华夏中证智选500成长创新策略ETF发起式联接基金财报解读：份额与净资产双增长，净利润达90.38万元，管理费3047.73元
来源：新浪基金∞工作室
华夏中证智选500成长创新策略ETF发起式联接基金2024年年报已发布，报告期内基金份额与净资产均实现增长，净利润表现亮眼，但也存在一些值得投资者关注的风险点。以下将对该基金的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：净利润可观，资产净值增长显著
本期利润与净资产情况
本基金合同于2024年4月9日生效，自生效日至2024年12月31日，实现净利润903,775.10元。期末净资产为12,313,407.04元，较期初的11,061,413.54元，增长了1,251,993.50元，增幅达11.32%。这表明基金在报告期内资产规模实现了稳步扩张，为投资者创造了一定的价值。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期净利润 | 903,775.10 |
| 期初净资产 | 11,061,413.54 |
| 期末净资产 | 12,313,407.04 |
| 净资产增长额 | 1,251,993.50 |
| 净资产增长率 | 11.32% |
基金份额净值表现
华夏中证智选500成长创新策略ETF发起式联接A份额净值增长率为7.96%，同期业绩比较基准增长率为8.33%，跟踪偏离度为0.37%；C份额净值增长率为7.73%，同期业绩比较基准增长率为8.33%，跟踪偏离度为 -0.60%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等产生的差异。虽然基金整体实现了正收益，但跟踪偏离度的存在可能影响投资者对指数收益的获取。
| 份额级别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准增长率 | 跟踪偏离度 |
|---|---|---|---|
| A类 | 7.96% | 8.33% | 0.37% |
| C类 | 7.73% | 8.33% | -0.60% |
投资策略与运作：紧密跟踪指数，应对市场波动
投资策略分析
本基金跟踪中证智选500成长创新策略指数，通过投资目标ETF基金份额、标的指数成份股等，力求紧密跟踪标的指数。2024年国内经济增长数据平稳，权益市场全年上涨但波动曲折，本基金在成立后逐步实现贴近标的指数，并应对投资者日常申购、赎回等工作。
运作情况解读
基金管理人在建仓期内完成组合调整，于4月17日开放申购赎回。在市场波动的环境下，能够做好跟踪标的指数的工作，体现了一定的运作能力。然而，市场的不确定性仍可能对基金未来运作带来挑战。
费用情况：管理费与托管费相对稳定
管理费与托管费
当期发生的基金应支付的管理费为3,047.73元，其中应支付销售机构的客户维护费1,721.75元，应支付基金管理人的净管理费1,325.98元。基金托管费为609.64元。这些费用相对基金的资产规模和收益而言，占比较小，但长期积累也会对投资者收益产生一定影响。
| 费用项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 当期应支付管理费 | 3,047.73 |
| 其中：客户维护费 | 1,721.75 |
| 净管理费 | 1,325.98 |
| 当期应支付托管费 | 609.64 |
销售服务费
C类基金份额当期发生的基金应支付的销售服务费为527.40元，由基金管理人支付给各基金销售机构。销售服务费的收取主要用于支付销售机构的客户服务及销售活动费用，不同份额类别费用的差异，投资者在选择时需加以考虑。
投资组合：集中投资目标ETF
资产组合情况
期末基金资产组合中，基金投资占比最高，金额为11,597,664.24元，占基金总资产的93.99%，主要为对华夏中证智选500成长创新策略ETF的投资。银行存款和结算备付金合计735,167.93元，占比5.96%，其他各项资产6,743.67元，占比0.05%。基金投资的高度集中可能带来一定的集中风险，若目标ETF表现不佳，可能对本基金业绩产生较大影响。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 11,597,664.24 | 93.99 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 735,167.93 | 5.96 |
| 其他各项资产 | 6,743.67 | 0.05 |
股票与债券投资
本报告期末未持有股票和债券。这表明基金严格按照跟踪指数的策略进行投资，避免了股票和债券市场的非系统性风险，但也可能错过股票和债券市场的一些投资机会。
份额持有人与份额变动：机构投资者占主导，份额有增有减
持有人结构
期末基金份额持有人户数为278户，其中机构投资者持有份额10,003,150.32份，占总份额的87.70%，个人投资者持有份额1,402,447.89份，占总份额的12.30%。机构投资者占比较大，其投资决策可能对基金份额的稳定性产生较大影响。
| 持有人类别 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 10,003,150.32 | 87.70 |
| 个人投资者 | 1,402,447.89 | 12.30 |
份额变动情况
华夏中证智选500成长创新策略ETF发起式联接A类份额，基金合同生效日份额总额为10,760,681.17份，报告期内总申购份额1,524,249.73份，总赎回份额1,097,847.85份，期末份额总额11,187,083.05份；C类份额合同生效日份额总额为300,732.37份，报告期内总申购份额4,239,570.19份，总赎回份额4,321,787.40份，期末份额总额218,515.16份。A类份额实现增长，C类份额有所减少，投资者对不同份额类别的偏好发生了变化。
| 份额级别 | 合同生效日份额总额 | 总申购份额 | 总赎回份额 | 期末份额总额 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 10,760,681.17 | 1,524,249.73 | 1,097,847.85 | 11,187,083.05 |
| C类 | 300,732.37 | 4,239,570.19 | 4,321,787.40 | 218,515.16 |
风险提示
单一投资者占比风险
报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例达到87.70%的情形。在市场流动性不足时，若该投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法及时以合理价格变现基金资产，对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。特定情况下，大量赎回可能导致基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
市场风险
尽管2024年权益市场整体上涨，但市场波动仍然存在。宏观经济、政策变化等因素可能导致市场大幅波动，影响基金所跟踪指数的表现，进而影响本基金的净值。基金管理人虽努力跟踪指数，但仍可能因各种因素导致跟踪偏离度扩大，影响投资者收益。
总体来看，华夏中证智选500成长创新策略ETF发起式联接基金在2024年取得了一定的业绩，但投资者需关注单一投资者占比、市场波动等风险因素，谨慎做出投资决策。
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