华泰紫金信息科技主题6个月持有混合发起财报解读：份额缩水10.42%，净资产增长3.5%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，华泰紫金信息科技主题6个月持有期混合型发起式证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额总额有所下降，净资产合计增长，净利润由负转正，同时管理费有所降低。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润与净资产增长显著
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金表现亮眼。华泰紫金信息科技主题6个月持有混合发起A类本期利润为18,103,420.28元，C类为9,776,039.60元，而2023年A类为 -335,782.50元，C类为 -500,585.48元，实现了扭亏为盈。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 华泰紫金信息科技主题6个月持有混合发起A | 18,103,420.28 | -335,782.50 | 5590.63% |
| 华泰紫金信息科技主题6个月持有混合发起C | 9,776,039.60 | -500,585.48 | 2053.79% |
净资产方面，2024年末A类期末基金资产净值为111,681,692.59元，C类为57,649,528.15元，相比2023年末，A类从114,649,542.51元略有下降，C类从48,971,937.03元增长至57,649,528.15元，整体净资产合计从163,621,479.54元增长到169,331,220.74元，增长率为3.5%。
份额净值增长率超越业绩比较基准
在基金净值表现上，2024年A类份额净值增长率为15.95%，业绩比较基准收益率为11.76%；C类份额净值增长率为15.03%，业绩比较基准收益率同样为11.76%，两类份额净值增长率均超越业绩比较基准，显示出较好的投资回报。
| 阶段 | 华泰紫金信息科技主题6个月持有混合发起A | 华泰紫金信息科技主题6个月持有混合发起C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 15.95% | 11.76% | 4.19% | 15.03% | 11.76% | 3.27% |
投资策略与业绩表现：“哑铃型”策略成效初显
市场波动中灵活调整仓位
年初市场波动较大，一季度基金考虑回撤控制降低了组合仓位，二季度在市场震荡中提高了组合股票仓位，之后总体维持中等仓位水平。产品主要配置方向为机械设备、电力设备、通信运营商、公用事业，持仓方向变化不大。
“哑铃型”策略平衡收益与风险
2024年基金采用“哑铃型”组合策略，一头配置业绩稳定估值足够低的高股息资产，如电信运营商等；另一头配置估值合理偏低的优质成长个股，以机械、电力设备等制造领域为主。这一策略致力于在中长期取得较好收益率的同时控制产品回撤，从业绩表现来看，取得了一定成效。
费用分析：管理费与托管费有所降低
管理费与托管费下降
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,397,702.18元，相比2023年的2,618,695.38元有所下降；托管费为399,617.11元，较2023年的436,449.20元也有所降低。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 2,397,702.18 | 2,618,695.38 | -8.43% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 399,617.11 | 436,449.20 | -8.44% |
投资组合：股票投资主导，行业配置分散
股票投资占比高
期末基金资产组合中，权益投资占比84.22%，全部为股票投资，金额为143,670,701.56元。其中通过港股通交易机制持有的港股期末公允价值为64,670,486.12元人民币，占期末基金资产净值比例38.19%。
行业配置分散
从期末按行业分类的股票投资组合来看，境内外行业配置较为分散。境内制造业占比最高，为44.59%；港股通投资股票中，工业、电信服务等行业占比较大。
| 行业类别 | 境内股票投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（境内） | 港股通投资股票公允价值（元） | 占基金资产净值比例（港股通） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 75,509,814.15 | 44.59% | 24,386,483.01 | 14.40% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,301,708.00 | 1.95% | 160,916.12 | 0.10% |
| 电信服务 | - | - | 24,025,213.53 | 14.19% |
份额持有人与份额变动：份额总额下降，结构稳定
份额总额减少
开放式基金份额变动显示，2024年华泰紫金信息科技主题6个月持有混合发起A类期初份额总额为148,303,464.35份，期末为124,589,027.40份；C类期初为64,729,500.52份，期末为66,243,460.90份。整体份额总额从213,032,964.87份下降到190,832,488.30份，减少了22,200,476.57份，降幅为10.42%。
持有人结构稳定
期末基金份额持有人户数及持有人结构表明，机构投资者和个人投资者的持有比例结构相对稳定。A类中机构投资者持有18,117,381.85份，占比14.54%；个人投资者持有106,471,645.55份，占比85.46%。C类中机构投资者持有286,904.73份，占比0.43%；个人投资者持有65,956,556.17份，占比99.57%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。
风险提示与展望
市场波动风险
尽管2024年基金取得了较好的业绩，但市场波动依然是主要风险。宏观经济低迷势头虽有所遏制，但经济修复信号较为温和，微观经济主体经营状况分化较大，可能导致市场波动加剧，影响基金净值。
行业集中风险
虽然行业配置相对分散，但仍集中在制造业、信息技术等领域。若这些行业出现系统性风险，如政策调整、技术变革等，可能对基金业绩产生较大影响。
展望2025年，管理人认为宏观悲观预期的修正，叠加货币政策的宽松，为股票市场交易创造了较为有利的条件，但仍需关注经济修复的不确定性。基金将延续相对均衡的配置策略，在稳定高息类资产与成长类资产之间寻求平衡，并根据企业盈利周期及股票估值的变化进行组合的动态调整。投资者在关注基金潜在收益的同时，需充分认识到上述风险，谨慎做出投资决策。
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